เปลี่ยนโลกกับ Baillie Gifford
Prepared by Winthemoney · Robowealth Investment Advisory Securities Co., Ltd.
This content was published on 2021. Its views and figures may no longer be current. See the latest views at Insights
หากถามว่าใครคือผู้ที่บริหารกองทุนที่ดีที่สุด หากพูดถึงในระยะสั้นแล้วหลายๆ คนคงนึกถึง ARK Invest แต่ถ้าสำหรับระยะยาวหละ ARK Invest อาจไม่ใช่คำตอบเนื่องจากเพิ่งก่อตั้งได้เพียง 7 ปี จึงไม่สามารถพิสูจน์ว่าจะรอดพ้นจากวิกฤตและบริหารความเสี่ยงขาลงได้เพียงใด แต่ถ้าถามว่าใครคือตำนาน เป็นที่แน่นอนว่าหลายๆ คนจะต้องเอ่ยปากว่าเป็น Baillie Gifford ด้วยประสบการณ์บริหารกองทุนนานกว่าศตวรรษ
Baillie Gifford เดิมทีมีชื่อว่า Baillie & Gifford WS ถูกก่อตั้งโดย Colonel Augustus Baillie และ Carlyle Gifford ในปี 1907 โดยเริ่มจากการเป็นบริษัทด้านกฎหมายก่อนผันตัวเป็นบริษัทบริหารสินทรัพย์และเปลี่ยนชื่อเป็น Baillie Gifford ในปี 1908 โดยมีสำนักงานใหญ่ตั้งอยู่ในเมืองเอดินบะระซึ่งเป็นเมืองหลวงของสก็อตแลนด์ และปัจจุบันบริษัทมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร (AUM) ประมาณ 4.453 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐฯ หรือประมาณ 13.359 ล้านล้านบาท
กุญแจสำคัญสำคัญที่ทำให้ Baillie Gifford ประสบความสำเร็จมาจนถึงทุกวันนี้ คือ การสร้างปรัชญาการลงทุนแบบระยะยาวจริงๆ โดยเริ่มตั้งแต่การคัดเลือกบุคลากรที่มีมุมมองการลงทุนแบบระยะยาว (Long-Term Vision) เช่นเดียวกับการปลูกฝังให้บุคลากรสามารถวาดภาพในหัวว่าหุ้นบริษัทที่เลือกมานั้นจะสามารถ Scale ธุรกิจตัวเองให้ใหญ่ขึ้นได้อย่างไรตามการเปลี่ยนแปลงของวัฏจักรเศรษฐกิจในอนาคต โดยจะไม่เสียสมาธิกับปัจจัยระยะสั้น เนื่องบริษัทเน้นบริหารจัดการแบบนักลงทุนไม่ใช่นักเก็งกำไร โดยหุ้นที่จะเข้าไปลงทุนนั้นตั้งเป้าถือนานระดับทศวรรษไม่ใช่แค่ระดับไตรมาส ซึ่งเป็นเทคนิคในการเอาชนะความผันผวนของอารมณ์ตลาด เช่นเดียวกับกระแสข่าวที่ขึ้นๆ ลงๆ โดยจากสถิติพบว่าบริษัทจะถือหุ้นตัวหนึ่งเฉลี่ยประมาณ 8 ปี และมี Portfolio Turnover เฉลี่ยราว 12% เช่นการซื้อหุ้น Tesla ไว้ตั้งแต่ปี 2013 ในตอนที่ธุรกิจยังมีแต่ความมืดหม่นก่อนที่ Tesla จะเปร่งประกายเฉกเช่นทุกวันนี้
โดยกระบวนการลงทุนนั้นบริษัทจะเริ่มจากการระดมสมองเพื่อหาไอเดียจากทุกคนในทีมเพื่ออภิปรายร่วมกัน และทำการเลือกหุ้นที่สนใจด้วยวิธีแบบ Bottom Up และศึกษาเชิงลึกหุ้นตัวนั้นๆ นอกจากนี้ Baillie Gifford ยังไม่ได้ทำการวิเคราะห์จากพนักงานที่จบด้านการเงินเท่านั้น แต่ยังมีการ Outsource ผู้เชี่ยวชาญในการวิเคราะห์ตีมเชิงลึกในบางอุตสาหกรรมที่ต้องใช้ความสามารถเฉพาะทางร่วมด้วย
สำหรับวิธีการคัดเลือกหุ้นนั้นจะใช้กระบวนการตั้งคำถาม 10 คำถาม ดังนี้
มีโอกาสที่บริษัทจะเติบโตได้อย่างน้อย 2 เท่าในช่วงอีก 5 ปีข้างหน้าหรือไม่
อีก 10 ปีหลังจากนี้จะเกิดอะไรกับบริษัทขึ้นบ้าง
บริษัทที่เข้าไปลงทุนมีจุดแข็งอะไรบ้าง
ธุรกิจของบริษัทมีความแตกต่างอย่างไร และจะสามารถปรับเปลี่ยนยังไงได้
ในมุมของลูกค้าจะชื่นชอบบริษัทนั้นๆ ที่ตรงไหน
ผลตอบแทนที่เข้าไปลงทุนจะคุ้มค่าความเสี่ยงหรือไม่
ผลตอบแทนมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นหรือลดลง
บริษัทมีการจัดการบริหารเงินทุนอย่างไร และผู้บริหารมีวิสัยทัศน์เช่นไร
ถ้าบริษัทจะเติบโตอีกมากกว่า 5 เท่า จะต้องเติบโตไปในแบบไหน
หากระดับ Valuation ยังถูกอยู่ทำไมตลาดถึงยังไม่รับรู้
ซึ่งจะเห็นได้ว่าโมเดล 10 คำถามนี้จะทำให้วิเคราะห์ความสามารถในการแข่งขัน รวมถึงความแข็งแกร่งของฐานะการเงิน มุมมองในการบริหาร ไปจนถึงระดับราคาที่ควรจะเป็น ซึ่งครอบคลุมปัจจัยหลักในการประเมินหุ้นอย่างแท้จริง และเมื่อเลือกหุ้นได้แล้ว Baillie Gifford จะถือหุ้นอย่างเชื่อมั่นและลงทุนแบบ High Conviction โดยไม่เน้นการอ้างอิงกับ Benchmark โดยหุ้นที่ Baillie Gifford ตั้งเป้าถือคือหุ้นที่จะเป็นระดับโลก โดยไม่สำคัญว่าหุ้นตัวนั้นๆ จะถือกำเนิดมาจากประเทศใด แต่สิ่งสำคัญ คือ บริษัทมีความสามารถในการเอาเทคโนโลยีมาประยุกต์ใช้เพื่อ Scale ธุรกิจและสร้างรายได้จากหลายประเทศทั่วโลกเพื่อเป็นผู้นำแห่งยุคใหม่อย่างแท้จริง
สำหรับผู้ที่สนใจลงทุนในกองทุนหุ้นเปลี่ยนโลกกับ Baillie Gifford นั้นสามารถลงทุนได้ผ่านทางกองทุน
– ONE-UGG-RA เทคโนโลยีเปลี่ยนโลก ผ่านกอง Baillie Gifford Long Term Global Growth Investment Fund
– K-CHANGE หุ้นรักโลก ขนาดโลกยังไม่รักแล้วจะรักใคร ผ่านกอง Baillie Gifford ญPositive Change Fund
– ONE-DISC-RA หุ้นโลกขนาดกลางและขนาดเล็ก แต่ศักยภาพผมไม่เล็กนะครับ ผ่านกอง Baillie Gifford Worldwide Discovery Fund
– KF-US มะกันยังแข็งแกร่งอยู่เสมอ ผ่านกอง Baillie Gifford Worldwide US Equity Growth Fund
– ASP-EUG ยุโรปยิ่งยืนนาน ผ่านกอง Baillie Gifford Worldwide Pan-European Fund
– M-EM ผู้นำยุคใหม่จากหุ้นตลาดเกิดใหม่ ผ่านกอง Baillie Gifford Worldwide Emerging Markets Leading Companies Fund
– PRINCIPAL GHEALTH การแพทย์ยุคใหม่ไฉไลกว่าเดิม ผ่านกอง Baillie Gifford Worldwide Health Innovation Fund ผสมกอง Credit Suisse (Lux) Digital Health Equity Fund
– WE-MULTI มิติใหม่ของกองทุนผสม ผ่านกอง Baillie Gifford Multi Asset Income Fund
สำหรับผู้ที่สนใจลงทุนในกองทุนหุ้นเปลี่ยนโลกกับ Baillie Gifford สามารถเข้ารับการปรึกษาผ่าน INDEGO ได้ในทุกช่องทาง
🌐 Website: https://indegowealth.com
📧 อีเมล: [email protected]
📞 โทร: 02-233-9995
💻 Facebook: INDEGO WEALTH
Blockdit: INDEGO WEALTH
🗓 ทุกวันทำการ จันทร์ – ศุกร์ เวลา 8:30 – 17:30 น.
Written by Winthemoney
Sources: Baillie Gifford, Looking Back Going Forward, Wikipedia, Theguardian