ผลตอบแทนที่ได้ แย่สุด · ค่ากลาง · ดีสุด: ถ้าถือครบ 3 เดือน 1 ปี 3 ปี 5 ปี เคยได้เท่าไร

ผลตอบแทนย้อนหลังทั่วไปบอกแค่ว่าถ้าซื้อเมื่อ 1 ปีก่อนพอดีจะได้เท่าไร แต่คนจริงซื้อกันคนละวัน ส่วนนี้ตอบคำถามที่ใกล้ชีวิตจริงกว่า: ถ้าซื้อวันไหนก็ได้ในอดีตแล้วถือครบระยะเวลา ผลลัพธ์แย่สุด ปกติ และดีสุดเป็นอย่างไร

อยู่ในส่วน "ความสม่ำเสมอ" ของหน้ากองทุน เป็นกราฟกล่อง แสดงเมื่อกองมีประวัติ NAV อย่างน้อยราว 7 เดือน ส่วนแถว "ความสม่ำเสมอ" ในการ์ดเทียบกับกลุ่มด้านบนของหน้า สรุปผลของการถือครบ 1 ปีไว้สั้น ๆ

อ่านกราฟกล่อง

กล่องแสดงช่วงที่ครึ่งหนึ่งของทุกครั้งตกอยู่ กล่องแคบแปลว่าผลลัพธ์ใกล้เคียงกันไม่ว่าเริ่มวันไหน กล่องกว้างแปลว่าจังหวะที่เริ่มลงทุนมีผลมาก เอาเมาส์ชี้ที่คอลัมน์จะเห็นว่าคำนวณจากกี่ครั้ง

วิธีคิด

1. ทุกวันที่มี NAV นับเป็นการเริ่มลงทุน 1 ครั้ง แล้วดูว่าถ้าถือครบระยะเวลาจะได้ผลตอบแทนเท่าไร เช่น กองที่มี NAV ย้อนหลัง 5 ปี มีวันเริ่มที่ถือครบ 3 ปีได้ราว 2 ปี หรือประมาณ 480 ครั้ง
2. ผลตอบแทนแต่ละครั้ง = NAV วันสิ้นสุด ÷ NAV วันเริ่ม − 1 คิดจาก NAV ที่รวมเงินปันผลกลับเข้าไปแล้ว เช่น ถือ 3 เดือน จาก 10.00 เป็น 10.35 บาท = +3.50%
3. ตั้งแต่ 1 ปีขึ้นไปแปลงเป็น % ต่อปี: (1 + ผลตอบแทนรวม) ^ (1 ÷ จำนวนปี) − 1 เช่น ถือ 3 ปี จาก 10.00 เป็น 12.10 บาท ได้รวม 21% หรือ 1.21 ^ (1 ÷ 3) − 1 ≈ 6.56% ต่อปี
4. เรียงผลตอบแทนทุกครั้งจากน้อยไปมาก ครั้งแรกคือแย่สุด ครั้งสุดท้ายคือดีสุด และครั้งที่อยู่ตรงกลางคือค่ากลาง
5. มีกำไร % ของครั้ง = จำนวนครั้งที่ได้มากกว่า 0 ÷ จำนวนครั้งทั้งหมด เช่น 423 จาก 480 ครั้ง ≈ 88%

ข้อดี

• ไม่ขึ้นกับวันที่เลือกดู: ผลตอบแทน 1 ปีย้อนหลังเปลี่ยนไปทุกวัน แต่ภาพนี้รวมทุกจุดเริ่มต้น จึงเห็นภาพจริงมากกว่า
• เห็นความเสี่ยงเป็นตัวเงิน: "แย่สุด −21.5%" เข้าใจง่ายกว่าค่าความผันผวน
• เห็นว่าเวลาช่วยได้แค่ไหน: หลายกองถือสั้นเคยขาดทุนหนัก แต่ถือยาวแย่สุดกลับเป็นบวก

นำไปใช้อย่างไร

1. ดูแย่สุดของระยะที่คุณตั้งใจจะถือ แล้วถามตัวเองว่ารับได้ไหม ถ้าตั้งใจถือ 1 ปีแต่แย่สุดคือ −21.5% ต้องพร้อมเห็นเงินลดลงระดับนั้น
2. หาระยะที่แย่สุดเริ่มเป็นบวก ในตัวอย่างนี้คือ 5 ปี ถ้าเป้าหมายของคุณสั้นกว่านั้น กองนี้อาจเสี่ยงเกินไปสำหรับเงินก้อนนั้น
3. เทียบค่ากลางระหว่างกองประเภทเดียวกันในระยะเดียวกัน ค่ากลางคือผลลัพธ์แบบปกติ ไม่ใช่แบบโชคดี
4. เทียบความกว้างของกล่อง กองที่กล่องแคบกว่าให้ผลคาดเดาได้มากกว่า เหมาะกับคนที่ไม่อยากลุ้นจังหวะ